019 PPP税务优化－投融资架构

PPP项目投资架构对税收的影响因素包括三个方面：

1）投资实体

2）设立方式

3）组织形式

PPP项目投资架构

不同运营实体形式

政府平台公司与社会资本(建设方)设立

PPP投资实体,直接进行项目运营。

单一的投资、运营实体

政府平台公司与社会资本(建设方)先设 立PPP投资实体,再设立项目运营实体。

分别设立投资、运营实体

不同设立方式

实物出资或资产收购:涉及增值税、企业所得税、土地增值税、印花税等。

新设投资运营实体 

不同设立方式

股权收购:涉及企业所得税、印花税等。

收购现有项目运营实体 

不同组织形式

• 独立纳税主体,应自行缴纳企业所得税。

• 将税后利润以股息形式分配给投资方,居 民企业之间的股息分配免征企业所得税。

 有限责任公司

不同组织形式

• 非独立纳税实体,遵循“先分后税”原则。

• 收入和成本费用直接分配给投资方,由 投资方自行进行税务处理。 

有限合伙企业

PPP项目融资架构对税收的影响因素也包括三个方面：

1）融资平台

2）融资主体

3）融资形式

PPP项目融资架构

不同融资形式

直接融资

不同融资形式

间接融资

融资主体

融资主体通常包括：

社会资本（建设方） / 投资平台/ 运营实体。

税务考虑：利息资本化与费用化、税前扣除“资本弱化”限制、增值税不得抵扣进项的影响、未弥补亏损结转的时间限制（5年）。

融资主体

融资形式

林珏

高级经理

德勤PPP研究与服务中心

德勤企业成长学院

李晓晖

合伙人