公司金融产品手册第一卷投行业务

跨境并购融资

股权投资基金

• 以产业基金为资源整合平台为客户提供大体量资金、优质标的、合理交易结构；

• 通过产业基金帮助上市公司置换存量债务，改善财务报表；

• 帮助企业体外培育优质资产，资产代持，逐步整合产业链；

• 以产业基金为主体进行境外并购，合理安排并购方案，减少企业操作难度。

• GP方可由我行、合作方共同指定或我行安排；

• 可依据具体合作目的在基金下设子基金作为操作主体；

• 基金投资方式包括股权投资、债权（委托贷款）等方式；

• 民生银行通过贷款、项目尽职调查、风险控制、投后管理、资金监管等方式为基金和基金投资的项目提供综合金融解决方案。

• 模式一：民生银行通过募集资金直接投资于标的企业股权（如用于标的企业增资扩股等），一般作为财务投资者对标的企业进行投资，参与到企业的成长与发展，在企业运营过程中提供资本金并满足企业的资金需求。

• 模式二：民生银行通过与业内知名的股权/私募投资机构合作，认购该类合作机构成立的股权投资基金份额等，以该种形式作为财务投资者对标的企业进行投资，并同时满足企业的资金需求。

• 优选标的；
• 投贷联合；
• 方案灵活；
• 投资渠道畅通、募资高效；
• 优化财务报表。

其他定向增发融资类业务

一年期竞价定向增发结构化配资

二级市场结构化配资

• 融资期限：优先支持1-2年的项目，最长不超过3年；

• 质押率：基准质押率为流通股主板5折，中小板4折，创业板3折。本标准按流通股/A股平均水平认定，优质股票可相应提高5-10%，限售股根据性质相应降低5-20%； 

• 标的：流动股或限售股均可（限售股解禁日期需在产品到期日前3个月之前），个人或企业均可。
  

• 非上一年度亏损，且本年度经营没有改善的股票；

• 非退市的股票，停牌股票可在开盘后批报；

• 非ST类股票；

• 公司近期无逾期/欠息等不良信用记录或不利于正常经营的重大诉讼事项发生的股票。
  

• 融资价格低于券商，为我行战略合作上市公司的股东提供最好的价格条件；

• 标准化产品，审批速度快。
  

• 二级市场结构化配资业务包括特定标的配资、员工持股计划、大股东增持计划等。

• 本产品适合拟在二级市场通过增持股票以期获得上市公司控股股权的企业和个人；或者大股东进行战略增持以及实现员工持股计划；或者愿意提供劣后资金以杠杆形式获得超额收益的机构或个人客户。

• 我行资金作为优先级，与融资人作为劣后级一同投资于信托计划或基金/基金子公司/期货/券商资管计划。

• 支持第三方资金作为劣后，实际融资人提供差额补足。大股东增持及员工持股计划一般要求大股东作为差额补足人。

• 可满仓持有特定股票，最高可做到优先：劣后2：1，通道成熟；
• 为上市公司的财务投资者提供成熟的金融服务，深度参与上市公司市值管理。
  

• 优先资金：（夹层+劣后）比例不高于1：1；需要提供差额补足，夹层和劣后可为产品；

• 竞价参与。产品期限18-24个月，其中12个月为限售期，6-12个月抛售期；

• 拟参与的股票合计数量，一般不超过非公开发行后标的股票总股本的10%；

• 标的股票要求：公司经营情况及行业良好，近年无重大不利信息；上一年度及即期财报未亏损；不投资于ST/ST*类股票。

• 劣后和差额补足人可非同一人，充分提供了业务灵活性。

• 灵活定价、贴近市场；
• 审批流程通畅快速；
• 结构化融资；
• 全方位综合服务 。

企业资产证券化

理财直融工具

债务融资工具

定向增发投资类业务

可交换私募债

• 中国银行间市场交易商协会：超短期融资券、短期融资券、中期票据、定向工具、资产支持票据（ABN）、项目支持票据（PBN）、永续债、熊猫债、绿色债券；

• 证券交易所（沪、深）：公司债（公募、私募）、可交换债券、可转换债券、中小企业私募债；

• 国家发改委：企业债、中小企业集合债券、项目收益债券、可续期债券；

• 香港联交所：点心债、境外人民币债券、境外美元债券、境外欧元债券。
  

• 甲类国债承销资格、公开市场业务一级交易商、优秀承销商；

• 全国银行间同业拆借与债券市场的重要成员；

• 截止10月31日，成都分行发行债务融资工具13只，规模达80亿元；

• 承销总量在成都地区银行系统内排名第六，股份制商业银行内排名第二。
  

• 条款灵活，兼具债性及股性，可以根据客户的不同需求定制；
• 相对于股票质押融资，质押率高、融资期限长、利率空间大；相对于定增，程序简易、发行速度快、只需预审备案；相对于公募及传统债券门槛较低、资金用途不受限；
• 我行与业内最优秀的券商、私募及中介机构建立了长期稳定的合作关系，由最专业的团队提供从产品设计到包销的全套金融解决方案，并与多市场、多品种的其他融资方案有机结合；
• 我行可进行结构化融资，亦可进行平层级投资，并运用客户资源为上市公司寻找、撮合财务投资人及战略合作者，帮助上市公司提升整体价值。
  

• 优选行业：行业成长性好、市场容量大、增长速度快的行业；
• 重点支持存量客户：积极介入我行存量战略客户；
• 标的股票基本要求：经营情况及行业良好，无重大不利信息，原则上不参与上一年度亏损的定向增发项目（但是涉及借壳上市、重大资产重组的定向增发项目除外）；
• 融资主体资质：原则上主体或担保方外部评级AA（基础资产特别优质的可放宽）；
• 定制化方案：针对一年期定向增发和三年期定向增发制定不同的投资方案及退出路径，期限一般分别不超过1.5年和4年。
  

• 大型国企、已调出名单的平台公司；
• 行内有权审批部门审批的新增业务；
• 两高一剩行业（钢铁、水泥、煤炭等）非行业龙头不能做；
• 银监会平台名单内不能做（保障房和棚改项目除外）；
• 涉房涉地合计营业收入占比超30%不能做（剔除园区及保障房）。
  

• 期限：5年以下（涵盖短、中长期）。

• 规模：原则上1亿以上，无上限。

• 融资主体资质：原则上主体或担保方外部评级AA-（含）以上。

• 发行制度：注册制，一次注册，分期发行。

• 发行方式：信用、增信。

• 流程时间：申请至放款2-5周。

• 效率高、成本低、用途灵活；
• 不受净资产限制、不受非标额度限制；
• 发行方式灵活、续发简便。

• 期限：融资期限1-3年，最长不超过5年；产品设计期限可15年或更长；

• 融资规模：原则上不低于5亿元；

• 融资主体资质：主体或担保方外部评级 AA；

• 基础资产：产权清晰、完整、无法律纠纷；

• 流程时间：尽调及上报交易所审批约2-3个月。

• 融资成本低；
• 资金使用灵活；
• 融资额度大；
• 项目审批快。
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