019 PPP税务优化-投融资架构
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二、投融资架构
PPP项目税务优化
本期我们继续学习的PPP项目中的税务优化
二、投融资架构
设立方式
投资实体
组织形式
PPP项目投资架构对税收的影响因素包括三个方面
1)投资实体
2)设立方式
3)组织形式
PPP项目投资架构
社会资本(建设方)
不同运营实体形式
政府平台公司与社会资本(建设方)设立
PPP投资实体,直接进行项目运营
单一的投资、运营实体
PPP投资实体
社会资本(建设方)
- 不同运营实体形式
政府平台公司与社会资本(建设方)先设 立PPP投资实体,再设立项目运营实体
分别设立投资、运营实体
新设
社会资本(建设方)
不同设立方式
实物出资或资产收购:涉及增值税、企业所得税、土地增值税、印花税等
新设投资运营实体
收购
社会资本(建设方)
不同设立方式
股权收购:涉及企业所得税、印花税等
收购现有项目运营实体
税后利润(股息)
社会资本
(建设方)
不同组织形式
• 独立纳税主体,应自行缴纳企业所得税
• 将税后利润以股息形式分配给投资方,居 民企业之间的股息分配免征企业所得税
有限责任公司
收入、成本费用
社会资本
(建设方)
不同组织形式
• 非独立纳税实体,遵循“先分后税”原则
• 收入和成本费用直接分配给投资方,由 投资方自行进行税务处理
有限合伙企业
融资主体
融资平台
融资形式
PPP项目融资架构对税收的影响因素也包括三个方面
1)融资平台
2)融资主体
3)融资形式
PPP项目融资架构
社会资本(建设方)
不同融资形式
- 由PPP投资平台或者项目运营实体承担融资功能,直接向金融机构进行融资
直接融资
成立融资平台
社会资本(建设方)
不同融资形式
- 单独设立融资平台(例如以合伙制基金的形式),对PPP项目投资运营实体提供融资
间接融资
投资平台
社会资本(建设方)
融资主体
融资主体通常包括:
社会资本(建设方) / 投资平台/ 运营实体
税务考虑:利息资本化与费用化、税前扣除“资本弱化”限制、增值税不得抵扣
进项的影响、未弥补亏损结转的时间限制(5年)
融资主体
- • 股权• 债权• 夹层融资• 其他
融资形式
林珏
高级经理
德勤PPP研究与服务中心
德勤企业成长学院
- 政府与社会资本合作(PPP)项目专业咨询服务建议书
李晓晖
合伙人
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